根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好，“聰明”地推薦合適的理財(cái)產(chǎn)品，或“冷靜”地提示超出風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這一讓許多投資者習(xí)以為常的場(chǎng)景，透露著一個(gè)有趣的信號(hào)：以AI(人工智能)為代表的智能化技術(shù)，正逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的“重構(gòu)”。

近幾年快速興起的智能投顧，是智能化技術(shù)在財(cái)富管理領(lǐng)域最基礎(chǔ)和直觀的應(yīng)用。從2015年開始，螞蟻財(cái)富、騰訊理財(cái)通等人工智能理財(cái)平臺(tái)陸續(xù)上線，中國(guó)平安等大型金融集團(tuán)及眾多銀行、基金公司紛紛入局，“智能投顧”這一新生事物開始進(jìn)入普通民眾的視野。

2018年資管新規(guī)落地后，“持證上崗”的要求令一度火爆的智能投顧有所降溫。不過，這并不妨礙業(yè)界樂觀看待這一行業(yè)的前景。

興業(yè)證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2022年中國(guó)智能投顧管理資產(chǎn)總額將超過6600億美元，用戶數(shù)量超過1億。

知名咨詢公司波士頓(BCG)聯(lián)手中國(guó)平安旗下陸金所25日發(fā)布的《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2019-2020》認(rèn)為，在財(cái)富管理領(lǐng)域，智慧化個(gè)性顧問可以大大降低人工服務(wù)成本和門檻，助力機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)客群下沉，過去僅針對(duì)高凈值客群的金融服務(wù)得以普及普通客群。

報(bào)告同時(shí)表示，“智能化時(shí)代”的財(cái)富管理服務(wù)，并非簡(jiǎn)單地用智能投顧完全替代人工投顧，而是利用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，基于客戶真實(shí)的財(cái)富水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好及所處生命周期，定制化、動(dòng)態(tài)迭代地提供包括財(cái)富保值增值、稅務(wù)與財(cái)務(wù)管理、傳承規(guī)劃等有具體目標(biāo)的財(cái)富管理服務(wù)。

報(bào)告稱，智能化技術(shù)可從加速投資者教育、個(gè)性化服務(wù)普惠大眾、實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理3個(gè)領(lǐng)域，推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

一些例子印證了這一觀點(diǎn)。作為中國(guó)平安旗下的財(cái)富管理平臺(tái)，陸金所通過投資者適當(dāng)性管理體系(KYC)、產(chǎn)品適當(dāng)性管理體系(KYP)的逾400個(gè)標(biāo)簽，可實(shí)現(xiàn)14個(gè)品類超7000個(gè)產(chǎn)品與平臺(tái)4400萬(wàn)用戶的精準(zhǔn)匹配。獨(dú)家研發(fā)的意圖預(yù)測(cè)模型系統(tǒng)(KYI)則可借助“神經(jīng)觸點(diǎn)”動(dòng)態(tài)識(shí)別和預(yù)測(cè)客戶的潛在意圖。2016年至今，陸金所已累計(jì)對(duì)300萬(wàn)筆交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)超配提示，涉及金額逾3900億元。

在業(yè)界看來，通過惠及規(guī)模龐大的“長(zhǎng)尾用戶”，智能化技術(shù)正令財(cái)富管理市場(chǎng)從看似飽和的“零和博弈”變成前景可觀的“增量游戲”。

《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2019—2020》認(rèn)為，智能化將成為未來10年財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展最為重要的方向。智能化技術(shù)預(yù)計(jì)可幫助整個(gè)市場(chǎng)資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)25%至50%的增長(zhǎng)，并助力各類機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)15%至30%的收入提升，以及25%至50%的利潤(rùn)改善。

陸金所控股首席執(zhí)行官計(jì)葵生表示，智能化在中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展剛剛開啟，目前市場(chǎng)規(guī)模僅占5%至6%。“用戶遠(yuǎn)未得到滿足的財(cái)富管理需求中蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)空間。中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)極有機(jī)會(huì)步入‘去人工化’的智能時(shí)代，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。”計(jì)葵生說。

在通過“普惠化”助推財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，智能化技術(shù)也提升著財(cái)富管理行業(yè)的監(jiān)管水平和效率?！度驍?shù)字財(cái)富管理報(bào)告2019—2020》分析稱，監(jiān)管科技以及AI技術(shù)的應(yīng)用，正從政策追蹤、內(nèi)部監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管報(bào)送等角度，助力行業(yè)打造更加高效、精準(zhǔn)、專業(yè)和開放的監(jiān)管環(huán)境。

業(yè)界同時(shí)期待，在管理創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，監(jiān)管能為創(chuàng)新提供更多沃土。

BCG董事總經(jīng)理、全球合伙人譚彥表示，監(jiān)管定位應(yīng)適時(shí)地從被動(dòng)監(jiān)督升級(jí)到主動(dòng)引領(lǐng)，一方面對(duì)新技術(shù)保持敏銳度，前置監(jiān)管制定規(guī)則、引導(dǎo)應(yīng)用規(guī)范化發(fā)展，建立沙盒機(jī)制鼓勵(lì)新技術(shù)應(yīng)用與落地。另一方面，監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從監(jiān)督規(guī)則轉(zhuǎn)為監(jiān)督數(shù)據(jù)，減少對(duì)創(chuàng)新的監(jiān)管不確定性，并探索完善“智慧監(jiān)管”體系。(潘清)

關(guān)鍵詞： 財(cái)富管理