眨眼五一假期就過(guò)去了，假期總是過(guò)的很快的...

社交媒體上又出現(xiàn)了大量的人擠人新聞，有插隊(duì)的新聞，有外灘擠滿人的新聞，也有爬山睡廁所的新聞，雖然這些新聞不都是正面新聞，但至少說(shuō)明人流恢復(fù)了，大家也都出行了。

(資料圖片僅供參考)

朋友圈也出現(xiàn)了大量東南亞，日韓的旅游照片...出國(guó)游也在持續(xù)的恢復(fù)中，經(jīng)歷了三年的陣痛，我們終究還是迎來(lái)了新生。

看了一些數(shù)據(jù)，今年五一出行人數(shù)情況應(yīng)該恢復(fù)到了疫情前的水平。

4月29日至5月1日（勞動(dòng)節(jié)假期前3天），全國(guó)鐵路、公路、水路、民航預(yù)計(jì)發(fā)送旅客總量15932.4萬(wàn)人次，比2022年同期增長(zhǎng)161.9%。

21年、19年五一小長(zhǎng)假五天全國(guó)日均發(fā)送旅客數(shù)量分別為0.534億、0.532億人。23年五一前三天，全國(guó)鐵路、公路、水路、民航預(yù)計(jì)日均發(fā)送旅客總量為0.53億人，相比于21年、19年五一小長(zhǎng)假(五天)日均運(yùn)送游客量基本持平。

一些熱門旅游地旅游人次是超過(guò)19年的，今年“五一”假期，?？诿捞m國(guó)際機(jī)場(chǎng)、三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)、瓊海博鰲機(jī)場(chǎng)預(yù)計(jì)完成航班起降約4425架次，旅客吞吐量約68.67萬(wàn)人次，同比2019年（4月30日—5月4日）分別增長(zhǎng)20.7%、21.7%，已經(jīng)超過(guò)了疫前同期水平。

截至5月1日15時(shí)，四川省納入統(tǒng)計(jì)的829家A級(jí)旅游景區(qū)三天累計(jì)接待游客1455.42萬(wàn)人次，實(shí)現(xiàn)門票收入17294.11萬(wàn)元。較2019年“五一”小長(zhǎng)假前三天分別增長(zhǎng)23.64%和15.98%。

假期消息匯總

對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)假期間整體呈現(xiàn)出利空比較多的狀態(tài)。

先說(shuō)國(guó)內(nèi)，4月30日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布4月PMI指數(shù)，制造業(yè)PMI為49.2，前值51.9；非制造業(yè)PMI為56.4，前值58.2。

制造業(yè)和非制造業(yè)的PMI數(shù)據(jù)都低于市場(chǎng)預(yù)期，特別是制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，低于市場(chǎng)預(yù)期較多。

制造業(yè)PMI低于市場(chǎng)預(yù)期最重要的原因是地產(chǎn)需求走弱和外需走弱，以黑色系為代表的高耗能行業(yè)PMI較3月大幅回落3.2個(gè)百分點(diǎn)至47.9%。與此同時(shí)，之前的積壓出口釋放后、外需明顯承壓，新出口訂單回落2.8個(gè)百分點(diǎn)至47.6%，帶動(dòng)外需依賴更強(qiáng)的裝備制造業(yè)PMI回落2.8個(gè)百分點(diǎn)至50.1%。

但PMI數(shù)據(jù)低于預(yù)期對(duì)于市場(chǎng)的影響不會(huì)太大，因?yàn)橹笆袌?chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)一直是非常悲觀的預(yù)期，哪怕前期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再好，市場(chǎng)也解讀為短期的報(bào)復(fù)性需求釋放。

假期第一天（周二）港股的走勢(shì)也并沒(méi)有受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的任何影響...

真實(shí)對(duì)市場(chǎng)影響比較大的是昨晚的海外市場(chǎng)的波動(dòng)。

昨日消息，第一共和銀行目前已被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司正式接管，并將被摩根大通收購(gòu)。美國(guó)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）在一份聲明中表示，摩根大通將“承擔(dān)第一共和銀行的所有存款，包括所有未投保的存款，以及幾乎所有資產(chǎn)”。

受該消息影響，金融市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)銀行體系的不信任繼續(xù)升溫，昨晚美股三大指數(shù)跌幅均超過(guò)1%，銀行，商業(yè)信貸等金融板塊跌幅超過(guò)4%，受該消息影響油價(jià)，銅價(jià)等大宗商品價(jià)格也出現(xiàn)了大跌...

市場(chǎng)對(duì)美國(guó)銀行系統(tǒng)金融危機(jī)發(fā)生的擔(dān)憂開(kāi)始上行。

海外的金融風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是現(xiàn)階段資本市場(chǎng)最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，但問(wèn)題在于我們很難去判斷這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)發(fā)生，會(huì)以什么形式出現(xiàn)，這種金融危機(jī)出現(xiàn)預(yù)期的變化也會(huì)反復(fù)影響全球資本市場(chǎng)。

從投資來(lái)講，面對(duì)這種潛在風(fēng)險(xiǎn)，最好的思路可能還是承受這些宏觀變化。首先我們判斷不清楚有沒(méi)有，更判斷不清楚什么時(shí)候來(lái)。其次，我們唯一能判斷清楚的是如果這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)了，對(duì)應(yīng)的一定是海外經(jīng)濟(jì)體猛烈的降息，刺激，市場(chǎng)頂多就是V一把，市場(chǎng)的終級(jí)風(fēng)險(xiǎn)不大。

當(dāng)然對(duì)于具體公司來(lái)說(shuō)，面對(duì)金融危機(jī)承受的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，國(guó)內(nèi)企業(yè)只要不涉及大量海外業(yè)務(wù)，或者有資產(chǎn)在海外，整體風(fēng)險(xiǎn)是不大的。

這周末還有地產(chǎn)和汽車銷量的高頻數(shù)據(jù)出爐。

多家車企披露了4月的電動(dòng)車銷量，其中10家新勢(shì)力車企月度銷量合計(jì)11.29萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)124%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比高增長(zhǎng)是因?yàn)槿ツ?月是上海疫情，沒(méi)有參考價(jià)值。但環(huán)比增長(zhǎng)有一定參考價(jià)值，從季節(jié)性來(lái)看，4月一般環(huán)比3月銷量是都是下滑的，今年4月環(huán)比3月增長(zhǎng)，背后其實(shí)是比較強(qiáng)的內(nèi)在動(dòng)能。根據(jù)我們了解，很多車企4月末的訂單情況也是非常好的。

從具體車企來(lái)看，理想銷量非常強(qiáng)勢(shì)，月銷量2.57萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)23%；蔚來(lái)小鵬壓力依然很大，蔚來(lái)銷售6658輛，環(huán)比3月下滑了35.8%，當(dāng)然蔚來(lái)有一個(gè)車輛換代的影響，主力車型ES6在換代，銷量受到了影響，但確實(shí)與理想的差距在被拉開(kāi)。

今年應(yīng)該是很多新勢(shì)力的決勝之年，到底行不行，今年就要見(jiàn)分曉了。

地產(chǎn)方面，根據(jù)克而瑞百?gòu)?qiáng)房企銷售榜單，2023年4月單月，百?gòu)?qiáng)房企全口徑銷售額6421億元，環(huán)比-14%，根據(jù)30城商品房成交數(shù)據(jù)，銷售復(fù)蘇勢(shì)頭有所放緩。

目前來(lái)看地產(chǎn)銷售穩(wěn)定在3，4月的平均水平是現(xiàn)階段的大概率事件。

周末還有一個(gè)非常有趣的消息，美股的Chegg大跌。

chegg這家公司是一家在美國(guó)提供在線教育資源服務(wù)的在線教育企業(yè)。主要業(yè)務(wù)是提供課程復(fù)習(xí)和家庭作業(yè)輔導(dǎo)服務(wù)，比如提供教科書(shū)答案、專家問(wèn)答，學(xué)生每個(gè)月只需支付15美元的服務(wù)費(fèi)就可以在數(shù)據(jù)庫(kù)里面搜索想要的作業(yè)習(xí)題或是考試題的答案。

在昨天Chegg發(fā)布財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)二季度收入1.75-1.78億美金，低于此前預(yù)期1.94億美金，公司高管耿直的表示低于預(yù)期主要系學(xué)生對(duì)ChatGPT興趣大增，導(dǎo)致Chegg被分流不再通過(guò)Chegg獲取。

受該消息影響，chegg股價(jià)暴跌50%。

這其實(shí)才是大量軟件企業(yè)面對(duì)AI沖擊的常態(tài)，被顛覆而不是開(kāi)創(chuàng)新時(shí)代。

舉一個(gè)例子現(xiàn)在很火的A股一個(gè)營(yíng)銷公司，過(guò)去我們做一個(gè)營(yíng)銷文案策劃，需要付很高的費(fèi)用去找這種營(yíng)銷廣告公司出方案，但現(xiàn)在我只需要在GPT上搜索一下，給一些提示詞就出來(lái)了，這些公司這么可能是受益的？

哪怕他們能接入AI，打造自己的GPT，但收費(fèi)也會(huì)大大降低，過(guò)去幾千上萬(wàn)塊出一個(gè)創(chuàng)意文案，現(xiàn)在用GPT不可能還能收到這個(gè)價(jià)格，能單次收個(gè)10塊，20塊，做個(gè)99包月都已經(jīng)非常非常不錯(cuò)了，這些公司客單價(jià)會(huì)大幅降低，下滑99%...而且消費(fèi)者可以選擇的GPT產(chǎn)品很多，也不一定非要選擇這家公司的產(chǎn)品。

很多公司都寫小作文要全面擁抱AI時(shí)代，我的理解他們確實(shí)需要寫這樣的小作文，一方面寫了小作文股價(jià)能漲，可以減持跑路；更為重要的是，他們已經(jīng)感受到被淘汰的巨大危機(jī)了，擁抱了雖然不一定會(huì)行，但不擁抱一定是會(huì)被迅速淘汰的。

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