2021年7月19日這一天，空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)海立的大部分上?；貑T工都臨時(shí)放假在家中避險(xiǎn)，還有一部分員工守在廠區(qū)，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對臺風(fēng)“煙花”造成的危害。

這一天，距離2021冷凍年度(以下簡稱冷年)結(jié)束還有12天，全國籠罩在一片雨水之中。雖然家用空調(diào)行業(yè)似乎已不再執(zhí)著于旺季的高溫促銷，但是在2021年整個(gè)零售規(guī)模不及預(yù)

期的情況下，旺季的最后一線期望，也隨著這場臺風(fēng)造成的大面積持續(xù)降雨化為泡影。

時(shí)間匆匆流轉(zhuǎn)，2021年7月末，在《電器》記者對新的冷年加以預(yù)計(jì)、對上一冷年復(fù)盤的時(shí)候，新冠肺炎疫情于國內(nèi)再次升溫，中國家用空調(diào)行業(yè)上下游的心態(tài)，都變得不樂觀——

對空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)來說，產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張和原材料價(jià)格的持續(xù)走高，都籠罩在下游需求形勢并不樂觀的陰影下。

2021冷年產(chǎn)銷規(guī)模創(chuàng)新高，卻沒有慶賀

對中國家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)來說，剛剛結(jié)束的2021冷年是個(gè)極為特殊的年份。

2021冷年始于中國新冠疫情得到有效控制后的市場反彈期，一度出現(xiàn)市場結(jié)構(gòu)性斷貨的情況，止于仍舊被疫情困擾的市場疲乏期，無論“618”還是旺季銷售都遠(yuǎn)不及預(yù)期。

2021冷年始于家用空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)的正式實(shí)施，止于新能效標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的過渡期結(jié)束，舊能效標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品強(qiáng)制退市，變頻成為標(biāo)配。

2021冷年的家用空調(diào)市場競爭格局巨變，格力讓出了規(guī)?？偭康谝坏奈恢貌η肋M(jìn)行強(qiáng)力變革，奧克斯讓出了一度占據(jù)的行業(yè)第三，TCL則鞏固了新銳的位置。

2021冷年始于原材料價(jià)格平穩(wěn)下降，卻在后半程迎來原材料價(jià)格持續(xù)高漲，整機(jī)企業(yè)不得不抬升產(chǎn)品均價(jià)、重新調(diào)整銷售策略。

2021冷年，是“百年未遇之大變局”的開端，全球貿(mào)易市場競爭態(tài)勢發(fā)生劇變，家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)的全球化進(jìn)程被打亂。

在這個(gè)家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)劇變的2021冷年，作為上游核心零部件，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與整機(jī)行業(yè)高度相關(guān)，前述變化均對空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。

首當(dāng)其沖的，正是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模變化態(tài)勢。根據(jù)《電器》記者綜合多方面數(shù)據(jù)匯總，2021冷年轉(zhuǎn)子式空調(diào)壓縮機(jī)總銷量約為2.36億臺，同比增長18%，不僅銷售規(guī)模從

疫情中的2020冷年全面恢復(fù)，并且超越2019冷年，再次站上行業(yè)歷史的最高點(diǎn)(見表1)。

注：所有數(shù)據(jù)由《電器》記者搜集匯總，僅供參考。

然而，這一歷史最高點(diǎn)的背后，沒有全行業(yè)的“彈冠相慶”，相反不少企業(yè)表達(dá)出擔(dān)憂。一方面，兩位數(shù)的同比增速，建立在上一個(gè)冷年下半段，即2020年1~4月的疫情沖擊下，以及對2021年家用空調(diào)零售市場進(jìn)一步擴(kuò)大需求的良好預(yù)期上?，F(xiàn)實(shí)卻是，家用空調(diào)零售市場的銷售情況遠(yuǎn)低于預(yù)期，奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，2021冷年家用

空調(diào)零售量同比下滑3.9%，2021年4~5月甚至出現(xiàn)零售量接近30%的同比下滑。在這一影響下，空調(diào)壓縮機(jī)的產(chǎn)銷量在6~8月也出現(xiàn)了同比和環(huán)比的連續(xù)下滑，下游需求比預(yù)計(jì)提前兩個(gè)月進(jìn)入調(diào)整期。

另一方面，實(shí)現(xiàn)空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)銷規(guī)模站上歷史高位的推手是出口市場。一年前，空調(diào)壓縮機(jī)直接出口量占比不足15%，經(jīng)過一年多的時(shí)間，海外市場對空調(diào)壓縮機(jī)的需求增多。2021冷年結(jié)束時(shí)，空調(diào)壓縮機(jī)直接出口量占比朝著20%的目標(biāo)提升，僅GMCC一家在2021冷年的出口量就已經(jīng)超過1000萬臺。換言之，空調(diào)壓縮機(jī)的絕對主戰(zhàn)場，內(nèi)銷市場的競爭變得更加

殘酷。從表1不難看出，至2021冷年結(jié)束，真正實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長并且超越2019冷年產(chǎn)銷水平的企業(yè)，只有GMCC、海立、瑞智和中航三洋。這意味著空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)除此4家，其余各家并沒有達(dá)到預(yù)期的增長目標(biāo)。“內(nèi)卷”對空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)同樣產(chǎn)生著沖擊。

產(chǎn)能擴(kuò)張、利潤走低

事實(shí)上，比起2021冷年產(chǎn)銷規(guī)模層面的“內(nèi)卷”，行業(yè)利潤的全面萎縮更加引人擔(dān)憂。

首先分析產(chǎn)能擴(kuò)張的進(jìn)程。從2019冷年開始，盡管家用空調(diào)整機(jī)內(nèi)銷市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到頂峰，但各個(gè)家用空調(diào)企業(yè)在海外市場需求增多、內(nèi)銷更新需求及下沉市場需求增量巨大的預(yù)期下，仍然在擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模。與之相伴的則是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)繼續(xù)著擴(kuò)產(chǎn)的步伐。

從表2清晰可見，2021冷年空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)總產(chǎn)能比上一冷年再次擴(kuò)大了1200余萬臺，規(guī)模達(dá)到2.8億臺。GMCC的總產(chǎn)能甚至已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1億臺，且這一數(shù)字還會進(jìn)一步提高。

換言之，隨著幾大空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)進(jìn)一步改造升級產(chǎn)線效率以及擴(kuò)大變頻產(chǎn)品線，在不久的將來，空調(diào)壓縮機(jī)的行業(yè)總產(chǎn)能將達(dá)到3億臺——這是一個(gè)多么恐怖的數(shù)字。

注：所有數(shù)據(jù)由《電器》記者搜集匯總，僅供參考。

產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張會產(chǎn)生兩種結(jié)果：一方面，空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)為了保證開工率全力提升產(chǎn)量，導(dǎo)致更加激烈的壓縮機(jī)供應(yīng)價(jià)格競爭;另一方面，產(chǎn)能越擴(kuò)越大的企業(yè)將在上下游的議價(jià)能力上體現(xiàn)出更大優(yōu)勢。這兩種結(jié)果都將造成中國空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的市場競爭愈發(fā)激烈，一部分企業(yè)的利潤將被壓縮得更小。

原材料價(jià)格的暴漲在2021年充分體現(xiàn)，成為造成空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)利潤危局的又一因素。以銅價(jià)為例，2021年7月末，滬銅價(jià)格再次沖破72000元/噸的關(guān)口，較年初暴漲30%。與壓縮機(jī)生產(chǎn)密切相關(guān)的鋼材價(jià)格也在持續(xù)升高，從2020年9月開始至2021年6月，相關(guān)鋼材的價(jià)格幾乎每個(gè)月都在大幅度上調(diào)。

持續(xù)高漲的原材料價(jià)格，不僅令家用空調(diào)整機(jī)企業(yè)受到影響，更對空調(diào)壓縮機(jī)這個(gè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的產(chǎn)業(yè)造成沖擊。在家用空調(diào)整機(jī)企業(yè)嚴(yán)控成本上漲幅度的情況下，空調(diào)壓縮機(jī)的供應(yīng)價(jià)格漲幅遠(yuǎn)低于原料價(jià)格增幅，而議價(jià)能力弱的空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)，供貨價(jià)格的漲幅更小。這就導(dǎo)致空調(diào)壓縮機(jī)全行業(yè)的利潤水平在2021冷年都在大幅下滑，議價(jià)能力弱的企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入虧損狀態(tài)。

利潤水平的大幅下滑乃至虧損的發(fā)生，將嚴(yán)重影響企業(yè)在新一年的技術(shù)研發(fā)、制造升級上的投入。在市場競爭如此激烈的情況下，不進(jìn)則退，對議價(jià)能力偏弱的企業(yè)來說，生存環(huán)境將變得更加惡劣。

內(nèi)卷之下，竟?fàn)幐窬盅葑?/p>

激烈的市場競爭之下，近年來格局十分穩(wěn)定的空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)仍然表現(xiàn)出了經(jīng)營狀況的分化。

GMCC仍然是那個(gè)看起來無人阻擋的“巨無霸”，在與另一巨頭凌達(dá)的同步擴(kuò)產(chǎn)中，GMCC擴(kuò)大的產(chǎn)能更多地填充了外部市場，而凌達(dá)仍然絕大部分滿足自供需求。因此，當(dāng)GMCC方面表示2021冷年實(shí)現(xiàn)9500萬臺空調(diào)壓縮機(jī)的銷量，市場占有率高達(dá)40%時(shí)，他已是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)名副其實(shí)的“龍頭企業(yè)”。美的空調(diào)在過去幾年持續(xù)增長的銷售業(yè)績，有力地支撐了GMCC的快速擴(kuò)張，GMCC預(yù)計(jì)2021自然年全年空調(diào)壓縮機(jī)銷量將達(dá)到9900萬臺，市場占有率進(jìn)一步提升。此外，在產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1億臺的情況下，GMCC還將在蕪湖基地進(jìn)一步增加變頻壓縮機(jī)的生產(chǎn)線以擴(kuò)大產(chǎn)能。

珠海凌達(dá)的發(fā)展在2021冷年受到兩方面的影響：一是格力整機(jī)銷售先抑后揚(yáng)的態(tài)勢，二是外供突破仍然欠缺力度。在其他壓縮機(jī)企業(yè)為了生存而對市場商機(jī)“無孔不入”的情況下，凌達(dá)在價(jià)格和銷售靈活度上都不具備優(yōu)勢，外供比例的提升遠(yuǎn)低于近年來的預(yù)期目標(biāo)。

作為沒有自供體系依托的最大壓縮機(jī)供應(yīng)商，海立在2021冷年實(shí)現(xiàn)了3000萬臺的銷售總量，不僅實(shí)現(xiàn)了優(yōu)于行業(yè)的增幅，還拉開了與競爭對手瑞智之間的差距。這得益于海立在技術(shù)創(chuàng)新上的積累、南昌基地流暢運(yùn)營后的效率提升以及變頻、輕型商用產(chǎn)品的放量增長。此外，海爾空調(diào)在2021年的良好業(yè)績也為海立空調(diào)壓縮機(jī)的銷售提供了支撐。

中航三洋是另一個(gè)在2021冷年取得亮眼成績的企業(yè)，在徹底完成了與中航集團(tuán)的整合之后，中航三洋在內(nèi)部機(jī)型上的調(diào)整升級、外部銷售上的推陳出新都得到了市場的正面回饋。

隨著新能效標(biāo)準(zhǔn)在家用空調(diào)行業(yè)實(shí)施，本就在變頻產(chǎn)品上具備優(yōu)勢且進(jìn)一步擴(kuò)大了變頻產(chǎn)品產(chǎn)能的中航三洋，發(fā)揮了產(chǎn)品優(yōu)勢，特別是改進(jìn)后的雙缸直流變頻產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升。此外，中航三洋在出口業(yè)務(wù)上也實(shí)現(xiàn)了同比40%的銷量增幅。

除了這4家企業(yè)，2021冷年，其他空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)在銷售規(guī)模上均變化不大，在產(chǎn)能規(guī)劃上也沒有更多變化。隨著上述4家企業(yè)在市場份額上進(jìn)一步擴(kuò)大，其他企業(yè)如何通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善內(nèi)部效率、加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)來應(yīng)對挑戰(zhàn)，將成為新的課題。

2022冷年怎樣預(yù)期

2022冷年顯然有一個(gè)非常不好的開局。從空調(diào)壓縮機(jī)的排產(chǎn)情況來看，從2021年6月開始連續(xù)3個(gè)月的排產(chǎn)量同比和環(huán)比均處于下滑態(tài)勢。2021年6月，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)量環(huán)比下滑近15%、7月和8月環(huán)比均下滑約10%。

排產(chǎn)量的持續(xù)下滑，一方面是因?yàn)榧矣每照{(diào)整機(jī)需求提前進(jìn)入淡季調(diào)整期，另一方面則是由于在原料價(jià)格持續(xù)高漲、下游需求前景不明的情況下，產(chǎn)業(yè)整體排產(chǎn)都變得謹(jǐn)慎起來。

2022冷年的行業(yè)前景取決于家用空調(diào)整機(jī)的終端需求走勢。從家用空調(diào)整機(jī)的出貨情況來看，2021年上半年雖然同比疫情嚴(yán)重的2020年上半年出現(xiàn)了超過10%的增速，但相比2019年上半年卻呈現(xiàn)同比超過15%的銷量下滑。

這種并不樂觀的態(tài)勢，與家用空調(diào)企業(yè)的營銷戰(zhàn)略有關(guān)，也與市場終端需求有關(guān)。

在企業(yè)層面，從2020年下半年開始，格力電器終于痛下決心開啟渠道變革，其中極為重要的部分是改變以往大規(guī)模渠道庫存蓄水的出貨模式，全面降低渠道庫存，提升產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率。在美的、格力先后告別高庫存模式之后，2021冷年結(jié)束時(shí)，中國家用空調(diào)行業(yè)歷史上第一次出現(xiàn)了戰(zhàn)略性低庫存的局面(某幾個(gè)年份因高溫而清倉成低庫存)。大規(guī)模向渠道壓貨的時(shí)代一去不復(fù)返了。這也導(dǎo)致曾經(jīng)激進(jìn)的排產(chǎn)策略消失在家用空調(diào)發(fā)展歷史的長河中，取而代之的是經(jīng)過客戶端反饋、可以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的謹(jǐn)慎排產(chǎn)狀態(tài)。

在終端需求層面，原材料價(jià)格的暴漲導(dǎo)致的空調(diào)整機(jī)漲價(jià)已成既定事實(shí)。雖然各個(gè)企業(yè)產(chǎn)品漲價(jià)幅度不同，但行業(yè)均價(jià)在2021年上半年明顯提升。奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示，2021年截至7月25日，國內(nèi)家用空調(diào)的線下渠道均價(jià)上漲280元至3663元，線上渠道均價(jià)上漲411元至2863元。

家用空調(diào)市場均價(jià)的提升，一方面是攤銷原材料價(jià)格上漲的成本所致，另一方面則是企業(yè)主動調(diào)整中高端產(chǎn)品銷售比重，寄希望于帶有新風(fēng)、風(fēng)感等功能的高附加值產(chǎn)品可以改善消費(fèi)環(huán)境所致。事實(shí)卻是，在疫情與雨水交織的2021年春夏，對價(jià)格變得更加敏感的消費(fèi)人群，因?yàn)榧矣每照{(diào)價(jià)格的上漲而推遲了換新的計(jì)劃;對價(jià)格同樣敏感的下沉市場，在

2021冷年前半程表現(xiàn)出色的情況下，后半程明顯乏力，低于很多企業(yè)的預(yù)期。

在這種局面下，家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)相關(guān)人士對2022冷年的前景看法不一。從行業(yè)基本面來看，換新需求、房地產(chǎn)市場、下沉市場、出口市場仍將支撐家用空調(diào)市場保持增長，但是增速不會太快，能夠?qū)崿F(xiàn)同比5%的銷量增速已屬不易。

家用空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)在2022冷年也很可能因此進(jìn)入全行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模微增的平臺期，同時(shí)各個(gè)企業(yè)均將通過制造升級來提升產(chǎn)能。如何在內(nèi)銷市場進(jìn)一步改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、在出口市場進(jìn)一步拓展市場空間、如何在多元化市場培育客戶，將成為每個(gè)空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)面對平臺期激烈競爭的重大課題。(于昊)

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)能 利潤 家電 格局