前有315老壇酸菜變土坑酸菜，將相關企業(yè)推上了風口浪尖。風波還未過去，叮咚買菜近期也“塌房”了，據悉是因為前置倉存在用死魚冒充活魚、擅自“翻包”換簽、日常消毒流于形式等問題，被北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局約談并啟動立案調查。隨之而來的，叮咚買菜當天股價一度暴跌超20%。而這種“跌跌不休”的狀態(tài)事實上自去年9月叮咚買菜上市以來便一直持續(xù)至今，從發(fā)行時的23.5美元到3月29日的3.95美元，市值縮水超83%。這背后反映的，顯然不止食品衛(wèi)生安全這一項問題。

食品安全問題頻出

“絕不把不好的菜賣給用戶”，這是書寫在叮咚買菜官網介紹頁的價值觀，如今看來，叮咚買菜并沒有履行它的承諾。

在被通報的“死魚冒充活魚”事件之前，今年2月份，叮咚買菜就因經營的鮮活皮皮蝦、鱘魚等農產品鎘超標、活鱘魚氧佛沙星不符合農業(yè)部公告第2292號要求等問題，旗下子公司北京不姜就電子商務有限公司被北京海淀區(qū)市場監(jiān)管局處以20余萬元罰款。再往前推一個月，今年1月份，叮咚買菜因銷售的鳊魚“恩諾沙星”含量不合格，被上海市市場監(jiān)管局處以38萬余元罰款。

E俠君查詢企查查平臺信息顯示，叮咚買菜運營主體上海壹佰米網絡科技有限公司的經營風險達24條，其中，行政處罰18條，涉及食品安全、衛(wèi)生安全(垃圾分類不達標)，以及廣告宣傳表述不準確等違規(guī)問題，累計罰款總金額45.74 萬元。

在黑貓投訴上，消費者也對叮咚買菜表示了不滿。E俠君在黑貓投訴上以“叮咚買菜”為關鍵詞進行檢索，截至3月30日，有關叮咚買菜的投訴量已高達到2970條，大部分投訴消息集中在食品新鮮度不夠、未按約定發(fā)放優(yōu)惠券、服務態(tài)度差、短信騷擾等問題上。

“用戶7744183268”投訴稱，其在叮咚買菜軟件上下單了雞翅尖三包，騎手30多分鐘送達后立刻拆包，發(fā)現(xiàn)雞翅尖全部變質發(fā)臭，而這已經不是該用戶第一次在叮咚買菜平臺上購買到變質食品。另有匿名用戶投訴叮咚買菜銷售的肉質有問題，該用戶稱在叮咚買菜平臺購買了4盒豬肉放進冰箱，第二天拿出來拆開，連拆3盒發(fā)現(xiàn)肉質都有不同程度的綠色，打電話投訴卻被反饋已經拆開的無法退換......

于生鮮電商而言，食品安全是其“命門”，叮咚買菜如此密集地出現(xiàn)食品安全問題，著實讓消費者不安。而令人更不安的是，食品衛(wèi)生問題或僅是叮咚買菜背后經營問題中的冰山一角，這家上市企業(yè)還有很多其他困擾，比如，至今還沒有實現(xiàn)盈利，全靠資本輸血。

業(yè)績增長堪憂

像很多生鮮電商平臺一樣，成立于2014年的叮咚買菜興盛于2020年。在疫情爆發(fā)之初，伴隨著需求爆發(fā)，生鮮電商一度成為明星行業(yè)，叮咚買菜也受益于此實現(xiàn)業(yè)務規(guī)模的快速增長。曾為叮咚買菜提供前置倉冷鏈服務的星星冷鏈相關負責人向E俠君透露，叮咚買菜在2020年春節(jié)及疫情期間的增長超過500%，巨大增量下該冷鏈企業(yè)也受益接了包括叮咚買菜等生鮮電商平臺在內的近2000個前端冷鏈改造的業(yè)務訂單。

從財報數(shù)據也能看出，叮咚買菜營收增幅巨大，2019年其營收還是38.80億元，2020年疫情契機催化下，該公司營收就同比暴增192.15%，達到113.4億元。截至2021年12月31日，叮咚買菜2021年總營收為201.2億元，同比增長77.5%。然而，營收增長的另一面，叮咚買菜至今仍未實現(xiàn)全面盈利，且虧損不斷擴大，2019年-2021年，該公司年虧損額度分別為18.73億元、31.77億和64.29億元，每年幾乎都翻倍增長。

事實上，不只是叮咚買菜，整個生鮮電商賽道，各企業(yè)平臺幾乎都繞不開“盈利”難題。中國電子商務研究中心公布的一組數(shù)據顯示，國內市場已有四千多家生鮮電商，其中只有1%盈利，4%盈虧平衡，95%虧損。而生鮮電商之所以普遍虧損，在E俠君看來，一方面，由于生鮮電商投入大、產出低、利潤低。同時生鮮業(yè)務毛利率很低，很難通過業(yè)務本身獲得大額利潤。

另一方面，生鮮電商主要依靠價格戰(zhàn)競爭。為了快速圈地跑馬，大多數(shù)生鮮電商平臺都采用補貼拉新、補貼拉活、低價傾銷等策略來吸引消費者，但在同質化嚴重的生鮮電商賽道，價格戰(zhàn)往往只吸引來“薅羊毛”的客戶，難以培養(yǎng)出忠誠的顧客，這就導致平臺虧損越來越嚴重。

對于盈利問題，叮咚買菜創(chuàng)始人梁昌霖的態(tài)度一直很樂觀，他在第四季度業(yè)績的電話會上宣布，2021年12月，叮咚買菜已在上海實現(xiàn)全面盈利，將力爭2022年第二季度末實現(xiàn)長三角地區(qū)完全盈利，力爭第四季度全國接近盈利。但以現(xiàn)實客觀角度出發(fā)，叮咚買菜在上海區(qū)域的用戶消費能力、成本控制能力都更強，和其他區(qū)域的差距很大。換言之，上海模式某種程度上難以復制，而行業(yè)整體難題也并非一個企業(yè)就能扭轉。

未來何以為繼?

經歷過野蠻生長的資本狂歡后，曾被互聯(lián)網巨頭追捧的生鮮電商、社區(qū)團購，如今儼然是一地雞毛。去年以來，一些中小玩家相繼退場，行業(yè)巨頭也開始收縮。如美團優(yōu)選等平臺去年3月已經開始減少站點、轉向精細化運營;5月，京東旗下的京喜拼拼接連退出福建、甘肅、貴州、吉林、寧夏和青海等省份;“投入不設上限，要拿下市場第一”的滴滴橙心優(yōu)選近日更是被曝出業(yè)務關停的消息。

叮咚買菜也已經慢下來了。2021年Q4叮咚買菜前置倉僅增加25個，較2021年Q1、Q2和Q3的139個、147個和239個相比，增長幾乎停滯。盈利的壓力之下，叮咚買菜還開始探索第二條發(fā)展曲線，乘著疫情期間預制菜的東風，叮咚買菜在2020年6月啟動了相關業(yè)務，如今已相繼推出叮咚王牌菜、叮咚大滿冠、拳擊蝦、蔡長青、叮咚好食光等20余個自有品牌。在財報中可以看到，Q4自有品牌商品銷售占整體GMV的10.2%，似乎已初見成效。

但需要注意的是，與同樣發(fā)力C端預制菜的海底撈、西貝、太二酸菜魚等餐飲企業(yè)相比，叮咚買菜的預制菜業(yè)務在餐飲口味、用戶忠誠度方面優(yōu)勢難顯，而且銷售渠道局限(目前僅入駐餓了么外賣，均需在前置倉可達范圍內配送)。另外，鑒于目前我國預制菜滲透率并不高(家庭端滲透僅為0.19%)，叮咚買菜如何在市場空間的不斷挖掘中，構筑品牌護城河，保持業(yè)績持續(xù)增長，還有待時間考量。

當下，社區(qū)團購行業(yè)監(jiān)管正逐漸收緊，2020年底，市場監(jiān)管總局約談多家社區(qū)團購平臺，制定“九不得”新規(guī)，要求平臺不得通過低價傾銷、價格串通、哄抬價格、價格欺詐等方式濫用自主定價權。去年3月，因存在價格欺詐和低價傾銷等行為，市場監(jiān)管總局依法對橙心優(yōu)選、多多買菜、美團優(yōu)選、十薈團、食享會等五家社區(qū)團購企業(yè)處以共計650萬元罰款......

當行業(yè)監(jiān)管趨嚴，當資本趨于冷靜，整個行業(yè)都需要回歸零售的本質。這時候，想要在瞬息萬變的商業(yè)環(huán)境中屹立不倒，無論是生鮮電商還是預制菜業(yè)務，叮咚買菜恐都需要以更優(yōu)質的產品和更高效的運營，來提升用戶體驗，強化他們的品牌信任度才是關鍵。

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