作者 | 丸都山
編輯 | 陳伊凡
頭圖 | 視覺中國(guó)
(資料圖片)
在美國(guó)科技巨頭的接連爆雷之下,蘋果也未能獨(dú)善其身。
北京時(shí)間2月3日,蘋果發(fā)布了2023財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)(即2022年第四季度),期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1172億美元,同比下滑5.5%,低于此前華爾街一致預(yù)期的1212億美元;凈利潤(rùn)為299.98億美元,同比下降13%。
盡管飽受新冠疫情的侵?jǐn)_,但蘋果在此之前連續(xù)14個(gè)季度保持營(yíng)收同比增長(zhǎng),而本季度低于預(yù)期的市場(chǎng)表現(xiàn),也引發(fā)了外界對(duì)于蘋果能否延續(xù)高增長(zhǎng)的疑問(wèn)。
在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上,蘋果CEO蒂姆·庫(kù)克將公司的不佳表現(xiàn)歸咎于美元走強(qiáng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差、以及中國(guó)大陸的供應(yīng)鏈生產(chǎn)問(wèn)題。與此同時(shí),庫(kù)克也提到“隨著中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)在去年12月份的放開,目前iPhone的產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)到令人滿意的水平”。
但短期內(nèi),這份財(cái)報(bào)反映出的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)單一,軟件增速趨緩的問(wèn)題今年仍很難得到有效解決,同期中國(guó)市場(chǎng)及供應(yīng)鏈對(duì)蘋果造成的深刻影響,也給蘋果的產(chǎn)能遷移計(jì)劃打上了大大的問(wèn)號(hào)。
數(shù)據(jù)來(lái)源:Apple
iPhone增長(zhǎng)神話破滅
2022年第四季度,蘋果的當(dāng)家產(chǎn)品iPhone未能延續(xù)此前的高光表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示,期內(nèi)蘋果季來(lái)自iPhone的營(yíng)收為657.75億美元,較去年同期的716.28億美元下滑8.2%,不及華爾街預(yù)計(jì)的682.9億美元。由于iPhone在蘋果的總營(yíng)收中占比56%,因此iPhone收入不佳的表現(xiàn)直接拖累了蘋果的業(yè)績(jī)。
在電話會(huì)議上,庫(kù)克指出公司業(yè)績(jī)受到了美元走強(qiáng)導(dǎo)致的外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響,“受外匯市場(chǎng)影響最大的就是iPhone和可穿戴設(shè)備、家居及配件業(yè)務(wù)。”
但從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,iPhone的銷量實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的見頂。第三方研究機(jī)構(gòu)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,iPhone在去年四季度的出貨量同比下降14.8%,從2021年第四季度的8500萬(wàn)部降至7230萬(wàn)部。考慮到iPhone在去年四季度的ASP(平均銷售價(jià)格)已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的944美元,因此在整體收入上,iPhone的下滑沒(méi)有那么明顯。
庫(kù)克對(duì)此表示,與疫情有關(guān)的挑戰(zhàn)大大影響了iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供應(yīng),庫(kù)克所指的即鄭州富士康工廠在去年四季度的生產(chǎn)受阻問(wèn)題。此前,天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤曾撰文指出,由于iPhone 14 Pro系列兩款機(jī)型全部在中國(guó)大陸生產(chǎn),受疫情影響去年四季度兩款機(jī)型的出貨量下降約20%,一度讓發(fā)貨周期延長(zhǎng)至5-6周。
“供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致的延遲交付問(wèn)題降低了用戶的購(gòu)買預(yù)期,否則iPhone四季度的收入將有所增長(zhǎng)?!睅?kù)克表示,今年蘋果對(duì)一季度做出了“最好的預(yù)測(cè)”,但現(xiàn)階段還無(wú)法評(píng)估重新獲客的情況。
在公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主力失效的同時(shí),其他的業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不盡人意。
財(cái)報(bào)顯示,2022年第四季度,來(lái)自Mac的營(yíng)收為77.35億美元,較去年同期的108.52億美元下滑28.7%,不及華爾街預(yù)計(jì)的96.3億美元。
在過(guò)去幾個(gè)季度中,Mac電腦業(yè)務(wù)表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì),但在全球PC需求下滑嚴(yán)重的背景下,蘋果也未能躲過(guò)寒冬的侵蝕。根據(jù)IDC發(fā)布的全球PC市場(chǎng)出貨報(bào)告,2022年全年,全球PC整體出貨量為2.923億臺(tái),相比2021年全年下跌16.5%。
來(lái)自于可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品和配件的營(yíng)收為134.82億美元,較去年同期的147.01億美元下滑8.3%,不及華爾街預(yù)期的152.3億美元。不過(guò),Apple Watch表現(xiàn)得較為突出,雖然該部分收入未單獨(dú)披露,但據(jù)庫(kù)克在電話會(huì)議上的描述,在去年第四季度購(gòu)買Apple Watch的客戶中,有三分之二的人是首次購(gòu)買,這創(chuàng)下了Apple Watch的獲客紀(jì)錄。
在硬件品類中,iPad營(yíng)收是唯一超出華爾街預(yù)期的大類。財(cái)報(bào)顯示,來(lái)自于iPad的營(yíng)收為93.96億美元,較去年同期的72.48億美元增長(zhǎng)29.7%,超出華爾街給出的預(yù)期為77.6億美元。很大程度上,iPad的爆發(fā)增長(zhǎng)要得益于去年10月更新的iPad和iPad Pro產(chǎn)品線,這對(duì)四季度銷量提振起到了很大的幫助。
實(shí)際上,結(jié)合過(guò)去幾個(gè)季度蘋果各業(yè)務(wù)部門表現(xiàn),這家公司在硬件上增長(zhǎng)放緩、產(chǎn)品需求持續(xù)性降低的問(wèn)題已十分明顯。比如去年第三季度,Mac電腦營(yíng)收同比大幅增加25.39%,主要原因是期內(nèi)發(fā)布了全新設(shè)計(jì)的Macbook Air和低價(jià)版Macbook Pro帶動(dòng)了Mac業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),但從本季度Mac業(yè)務(wù)的表現(xiàn)來(lái)看,這種增長(zhǎng)甚至未能在下一個(gè)季度持續(xù)。
由于蘋果閉環(huán)的生態(tài),其硬件業(yè)務(wù)與軟件業(yè)務(wù)在業(yè)績(jī)上存在高度的關(guān)聯(lián)性,因此可以看到,本季度蘋果來(lái)自服務(wù)的營(yíng)收雖然繼續(xù)穩(wěn)定上升,但未能延續(xù)過(guò)去幾個(gè)季度的高速增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示,2022年第四季度,包括App Store、Apple TV+和Apple Music在內(nèi)的服務(wù)營(yíng)收為207.66億美元,較去年同期的195.16億美元增長(zhǎng)6.4%。
值得一提的是,蘋果在本季度的服務(wù)營(yíng)收依舊保持著70%以上的毛利率,作為一家側(cè)重于消費(fèi)電子的公司,蘋果在軟件上的利潤(rùn)率另一眾互聯(lián)網(wǎng)公司難以望其項(xiàng)背。
不過(guò),未來(lái)蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)還將面臨一個(gè)重大挑戰(zhàn),即今年歐盟《數(shù)字市場(chǎng)法案》即將生效,這條法案對(duì)于“允許用戶從互聯(lián)網(wǎng)側(cè)載”、“允許開發(fā)者在應(yīng)用中提供第三放支付系統(tǒng)”做出了明確規(guī)定,這可能會(huì)讓對(duì)蘋果在歐洲市場(chǎng)的軟件業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重威脅。
中國(guó)市場(chǎng)無(wú)法替代
在電話會(huì)議上,庫(kù)克著重介紹了蘋果對(duì)中國(guó)大陸的預(yù)期,“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,蘋果的產(chǎn)量和交付量都將受益?!备鶕?jù)彭博社的此前的調(diào)查,目前全球90%的iPhone和95%的iPad由中國(guó)大陸生產(chǎn)。
而從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,貢獻(xiàn)蘋果近五分之一年收入的大中華區(qū)也展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性,2022年第四季度,大中華區(qū)總收入為239.1億美元,較三季度環(huán)比增長(zhǎng)近55%,高于分析師此前預(yù)期的218億美元,但同比下降7.3%。
華爾街投行Evercore ISI認(rèn)為,奢侈品公司的反饋表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在迅速反彈,這意味著今年一季度大中華區(qū)的蘋果的銷量將要顯著好于預(yù)期。
而在中國(guó)市場(chǎng)之外,印度市場(chǎng)也成為本次蘋果電話會(huì)議中的重心。雖然蘋果沒(méi)有在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列舉出印度市場(chǎng)的營(yíng)收情況,但據(jù)庫(kù)克透漏,在去年4季度印度市場(chǎng)創(chuàng)下了季度收入紀(jì)錄,而且全年?duì)I收增長(zhǎng)超過(guò)兩倍。
“印度是一個(gè)龐大而且令人興奮的市場(chǎng),我個(gè)人非常看好?!睅?kù)克表示,未來(lái)蘋果將推動(dòng)在印度的制造和零售業(yè)務(wù)。
蘋果的“印度制造”計(jì)劃早已不是什么新鮮事。早在2017年,蘋果就首次在印度啟動(dòng)了iPhone SE的生產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)在去年12月的報(bào)道,蘋果要求未來(lái)印度制造的iPhone產(chǎn)能未來(lái)需要較2022年擴(kuò)增兩倍,并指示鴻海、和創(chuàng)和經(jīng)緯三大iPhone代工廠增長(zhǎng)印度地區(qū)的產(chǎn)能與人力。
按照印度工業(yè)與商業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù),今年蘋果在印度將出貨700萬(wàn)部手機(jī),以此計(jì)算今年印度制造的iPhone可能多達(dá)2100萬(wàn)部,根據(jù)IDC發(fā)布的全球智能手機(jī)出貨報(bào)告,這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于蘋果2022年全球出貨量的10%。
但許多研究機(jī)構(gòu)都認(rèn)為這份計(jì)劃有些不切實(shí)際。彭博Intelligence在發(fā)布的一份分析報(bào)告中表示,從2022年算起,蘋果至少還需要8年的時(shí)間,才能把10%的iPhone制造產(chǎn)能轉(zhuǎn)移動(dòng)中國(guó)以外的地區(qū)。
最明顯的事例,莫過(guò)于在iPhone 14發(fā)布前,印度生產(chǎn)的iPhone 14機(jī)型與中國(guó)的NPI(新產(chǎn)品導(dǎo)入)同期,但生產(chǎn)還是要晚上一兩周。正如金融時(shí)報(bào)在《蘋果與中國(guó)命運(yùn)深度捆綁》中一文所說(shuō),中國(guó)為蘋果提供的不僅僅是勞動(dòng)力,而是一個(gè)經(jīng)過(guò)多年建設(shè)的完整生態(tài)系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)具體的細(xì)枝末節(jié)很難描述清楚,但蘋果和他在中國(guó)的合作伙伴們都對(duì)此了如指掌。
如今看來(lái),這個(gè)耗費(fèi)十余年搭建的生態(tài)系統(tǒng),短時(shí)間內(nèi)還無(wú)法被替代。
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