最近，“超額儲(chǔ)蓄”成了互聯(lián)網(wǎng)上熱議的話題。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2022年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2022年，居民存款增加17.84萬億元，儲(chǔ)蓄規(guī)模創(chuàng)歷史新高。超額儲(chǔ)蓄背后，是大家投資和消費(fèi)行為的變化。疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)下行壓力下，我們自然會(huì)本能地主動(dòng)降低消費(fèi)支出，同時(shí)在投資方面增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。

(資料圖片)

對(duì)大部分人來說，銀行定期存款是最傳統(tǒng)、最熟悉，也是風(fēng)險(xiǎn)最可控的投資產(chǎn)品。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，借助線上渠道，各類風(fēng)險(xiǎn)不一的理財(cái)產(chǎn)品逐漸被更多人所熟知。像當(dāng)年余額寶帶火的貨幣基金，就以風(fēng)險(xiǎn)低、靈活性高而流行一時(shí)。而存款這種古老的理財(cái)產(chǎn)品，也在慢慢進(jìn)入線上渠道，成為大小銀行吸儲(chǔ)的重要手段。

前不久，小雷發(fā)現(xiàn)部分運(yùn)營(yíng)商在開啟“存款免話費(fèi)”的活動(dòng)，用戶只要存入一定金額，即可享受每月獲贈(zèng)話費(fèi)的福利。說實(shí)話，被各種形式的“互聯(lián)網(wǎng)金融”割過韭菜的我們，對(duì)這類活動(dòng)還是會(huì)心生警惕的。那么，它到底是福利還是陷阱呢？

運(yùn)營(yíng)商送的話費(fèi)，其實(shí)是利息

仔細(xì)查看了活動(dòng)頁(yè)面后，小雷發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)商的“存款免話費(fèi)”活動(dòng)，本質(zhì)上其實(shí)就是拉存款。以中國(guó)聯(lián)通為例，官方的說法是：

用戶攢入并凍結(jié)一筆保證金，承諾不離網(wǎng)、不降低套餐，即可免費(fèi)獲得話費(fèi)。

（圖源手機(jī)App截圖）

表面上來看，這個(gè)活動(dòng)似乎挺劃算的：給聯(lián)通交一筆錢，每月就能坐等話費(fèi)到賬，活動(dòng)到期后保證金會(huì)全額返還，相當(dāng)于白嫖了幾年的話費(fèi)。而且，考慮到聯(lián)通是國(guó)企運(yùn)營(yíng)商，基本不用擔(dān)心跑路的風(fēng)險(xiǎn)。

不過，再更進(jìn)一步仔細(xì)研究條款和細(xì)則后，我們發(fā)現(xiàn)情況要更復(fù)雜一些。中國(guó)聯(lián)通是運(yùn)營(yíng)商，當(dāng)然也拿到支付牌照，旗下有沃支付工具，但仍然不是銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，無法攬儲(chǔ)吸收存款。所以，這項(xiàng)活動(dòng)中用戶交納的保證金，其實(shí)是放到一家合作銀行的賬戶中。

在辦理界面，小雷看到了《四川新網(wǎng)銀行快捷支付協(xié)議》。也就是說，聯(lián)通這項(xiàng)活動(dòng)的合作伙伴正是四川新網(wǎng)銀行，用戶參與的話首先要開通這家銀行的電子賬戶，然后把金額從其他銀行卡轉(zhuǎn)入。公開信息顯示，四川新網(wǎng)銀行是國(guó)內(nèi)第三家互聯(lián)網(wǎng)銀行，成立于2016年，小米是大股東之一。

（圖源四川新網(wǎng)銀行官網(wǎng)）

四川新網(wǎng)銀行的知名度相對(duì)來說不是很高，但儲(chǔ)戶的存款理論上是受50萬上限的存款保險(xiǎn)保護(hù)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。不過，現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)環(huán)境中，大家放棄知名大銀行選擇小銀行的存款產(chǎn)品，主要都是沖著更高的存款利息去的。聯(lián)通的存款免話費(fèi)活動(dòng)，用戶不會(huì)獲得直接的利息，但能拿到話費(fèi)。

活動(dòng)頁(yè)面，聯(lián)通表示，如果用戶選擇兩年期套餐、繳納14286元，每月可獲贈(zèng)50元話費(fèi)，24個(gè)月共計(jì)1200元。如果我們把話費(fèi)和現(xiàn)金等值看待的話，那么這1200元可以視作兩年的存款利息。簡(jiǎn)單粗暴地拿利息除以存款金額，這項(xiàng)活動(dòng)每年的利率就是4.2%。

（圖源手機(jī)App截圖）

作為對(duì)比，中國(guó)人民銀行公布的最新存款基準(zhǔn)利率表中，兩年整存整取定期存款利率為2.15%。自2015年起，商業(yè)銀行的存款利率和央行不再嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，可以較為靈活自主地制定利率。即便如此，目前大部分銀行的定期存款利息也不會(huì)比這個(gè)數(shù)值高多少。以招行為例，兩年期、5000元起存的定期存款利率為2.65%。這樣看來，聯(lián)通的存款贈(zèng)送話費(fèi)活動(dòng)，還是挺劃算的，尤其對(duì)月租費(fèi)用比較高的用戶來說。

拿利息換話費(fèi)，代價(jià)是更多限制

但話說回來，存款贈(zèng)送話費(fèi)，本質(zhì)上是拿利息換話費(fèi)。對(duì)用戶而言，實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金，和話費(fèi)是有區(qū)別的。以經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來說，貨幣是一般等價(jià)物，流通性極強(qiáng)，沒有任何限制。而話費(fèi)本質(zhì)是商品，只能用于運(yùn)營(yíng)商限定的場(chǎng)景，比如購(gòu)買語音流量、升級(jí)套餐等，并不能直接轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。

更何況，日常充值話費(fèi)時(shí)，經(jīng)常會(huì)有各個(gè)渠道的活動(dòng)，絕大部分情況下，充值100元/50元話費(fèi)，實(shí)際支付的金額要少于100元/50元。這樣看來，用戶參與存款送話費(fèi)活動(dòng)，拿到的“利息”，實(shí)際價(jià)值是打了一些折扣的。

（圖源手機(jī)App截圖）

另外要注意的是，這項(xiàng)活動(dòng)還有協(xié)議期的限制。用戶參與活動(dòng)期間，不能離網(wǎng)或降低套餐。也就是說，這個(gè)時(shí)間段里，我們不能注銷號(hào)碼或攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)，套餐檔位只能升不能降。

運(yùn)營(yíng)商推出這項(xiàng)活動(dòng)的真實(shí)目的已經(jīng)非常清晰了，即通過贈(zèng)送話費(fèi)的形式限制用戶流失、保住存量用戶。近些年，電信監(jiān)管部門出臺(tái)了多項(xiàng)政策，包括不得限制老用戶升級(jí)互聯(lián)網(wǎng)套餐、大力推行攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)等，移動(dòng)通信市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)烈度大大增加。當(dāng)用戶可以更加自由地更換套餐乃至運(yùn)營(yíng)商時(shí)，它們就會(huì)有更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

此外，用戶參與這項(xiàng)活動(dòng)，還要額外辦理電子銀行賬戶。這類賬戶不會(huì)發(fā)放實(shí)體銀行卡，屬于二類卡。關(guān)于一類卡和二類卡之間的區(qū)別，簡(jiǎn)單來說，前者是全功能銀行卡，轉(zhuǎn)賬支付額度更大、使用場(chǎng)景更多，但必須要在線下柜臺(tái)當(dāng)面辦理，且一個(gè)人在一家銀行只能有一張一類卡。二類卡的限制則要更多，除了額度更低外，還不能辦理跨境匯款、銀證轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。

（圖源手機(jī)App截圖）

不過，二類卡可以通過電子渠道辦理，一般的支付、存款需求也可以滿足。正因?yàn)檫@樣，聯(lián)通和新網(wǎng)銀行能夠以讓用戶開通二類電子銀行賬戶的形式來參與存款送話費(fèi)活動(dòng)。你要參加這項(xiàng)活動(dòng)，名下就得多一張銀行卡。

新形勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)商加速互聯(lián)網(wǎng)化

不夸張地說，運(yùn)營(yíng)商提供的移動(dòng)通信服務(wù)是整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)世界的根基。運(yùn)營(yíng)商天然更加靠近互聯(lián)網(wǎng)，但從最近十年的情況來看，運(yùn)營(yíng)商在互聯(lián)網(wǎng)大潮中走向了“管道化”的命運(yùn)，某種程度上在為互聯(lián)網(wǎng)大廠們做嫁衣。實(shí)際上，運(yùn)營(yíng)商一直都沒停下在互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目上的嘗試，即時(shí)通訊、移動(dòng)支付、在線視頻、電子閱讀等領(lǐng)域，都能看到移動(dòng)聯(lián)通電信的身影。

只是，這么多年以來，運(yùn)營(yíng)商的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目一直未能做大做強(qiáng)，遑論和互聯(lián)網(wǎng)大廠們分庭抗禮。比如，早年的飛信在和后起之秀微信PK時(shí)落敗，三大運(yùn)營(yíng)商的支付工具在支付寶微信這些國(guó)民應(yīng)用面前也缺少存在感。當(dāng)然，對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，這些都是增量業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有傷筋動(dòng)骨的話，營(yíng)收和利潤(rùn)不會(huì)受明顯的影響。

然而，新的形勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)商普遍有更強(qiáng)的增長(zhǎng)需求。一方面，監(jiān)管部門對(duì)運(yùn)營(yíng)商有提速降費(fèi)的要求，壓縮著運(yùn)營(yíng)商的營(yíng)收和利潤(rùn)，加下攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)等政策的放開，運(yùn)營(yíng)商面臨著更大的經(jīng)營(yíng)壓力。另一方面，5G方面的持續(xù)投資，消耗了運(yùn)營(yíng)商的大量資金，但短時(shí)間里還難以獲得與之相稱的回報(bào)。

（圖源聯(lián)通官方）

這種情況下，運(yùn)營(yíng)商在互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目上更加賣力，試圖從這方面尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。近些年，運(yùn)營(yíng)商的官方App紛紛改名，主要變化都是去掉“XX營(yíng)業(yè)廳”字樣，顯示自己是一款功能和服務(wù)全面的應(yīng)用，而非僅用于查詢和辦理業(yè)務(wù)的工具。

以中國(guó)聯(lián)通App為例，應(yīng)用中除了常規(guī)的業(yè)務(wù)模塊外，還加入了短視頻、直播、商城等版塊。作為運(yùn)營(yíng)商提供的服務(wù)，刷視頻免流算得上是一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。而聯(lián)通商城，銷售的商品除了號(hào)卡套餐外，還有智能手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝像頭、路由器等硬件產(chǎn)品。

至于運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)銀行合作，推出存款送話費(fèi)活動(dòng)，一定程度上也是“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”了，既能留住用戶還能拿到一定的分成，如果匹配到有需求的用戶，算是“三贏”。但是，考慮到此前互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)過的各類全魔亂舞般的“金融創(chuàng)新”，大家對(duì)這類看著像理財(cái)?shù)幕顒?dòng)恐怕會(huì)幾個(gè)心眼。畢竟，當(dāng)初我們興沖沖“0元購(gòu)”斐訊路由器時(shí)，大概也不會(huì)想到它后續(xù)變成一個(gè)巨大的金融騙局。

目前來看，存款送話費(fèi)的活動(dòng)整體上還是合規(guī)的，當(dāng)然在提供福利的同時(shí)也會(huì)有一些限制，作為用戶是否要辦理還是結(jié)合自己的實(shí)際需求。而運(yùn)營(yíng)商想讓大家打消對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面的擔(dān)憂，則還需要更多的時(shí)間來驗(yàn)證。

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