作者｜安輿

編輯｜胡展嘉

(相關(guān)資料圖)

運營｜陳佳慧

出品｜零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）

美團(tuán)2022年財報背后，本地生活講出了新故事。

3月24日，美團(tuán)發(fā)布2022年第四季度及全年財報，在全行業(yè)降本增效，力保盈利的2022年，美團(tuán)交出了一份營收保持兩位數(shù)增長、經(jīng)調(diào)整凈利潤扭虧為盈的財報，稱得上是一份不錯的成績單。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，美團(tuán)收入由2021年的人民幣1791億元增長22.8%至人民幣 2200億元。核心本地商業(yè)分部的經(jīng)營利潤由2021年的人民幣188億元增長56.8%至2022年的人民幣295億元。2022年經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整溢利凈額分別為人民幣97億元及人民幣28億元，同比扭虧為盈。一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出彭博等權(quán)威機(jī)構(gòu)的預(yù)期。

圖：美團(tuán)財報截圖

不難發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)在過去的2022年，不斷降本增效，從而實現(xiàn)厚積薄發(fā)。在外賣、到店業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長的同時，在即時零售等業(yè)務(wù)層面，也帶來驚喜，也向外界展示出本地生活業(yè)務(wù)的更多可能。值得一提的是，在打車等新業(yè)務(wù)上，美團(tuán)選擇了“及時止損”，收窄虧損，也獲得了業(yè)內(nèi)認(rèn)可。

隨著消費復(fù)蘇，美團(tuán)也將持續(xù)發(fā)力“萬物配送”，王興提及，日配送1億單是美團(tuán)中長期目標(biāo)，公司正在實現(xiàn)這一目標(biāo)的軌道上。據(jù)了解，美團(tuán)今年將把業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長作為核心本地商業(yè)的首要任務(wù)。

新周期來臨，美團(tuán)也在“零售+科技”之路上，走得愈加堅定。

01

降本增效獲益

理智發(fā)展新業(yè)務(wù)

過去一個季度，以及2022年全年利潤情況的好轉(zhuǎn)，一定程度上要歸功于美團(tuán)一以貫之的降本增效。最明顯的數(shù)據(jù)是成本端，營銷費用率環(huán)比保持不變，同比下降，這反映了美團(tuán)提高了營銷效率，以及嚴(yán)格成本控制的決心。

另一項最受業(yè)內(nèi)重視的領(lǐng)域是打車、美團(tuán)優(yōu)選等新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。作為美團(tuán)一直虧損的業(yè)務(wù)，幾乎每一季度都決定著美團(tuán)整體的經(jīng)營情況。而在2022年第四季度，新業(yè)務(wù)大幅扭虧，經(jīng)營虧損由2021年的人民幣359億元收窄至2022年的人民幣284億元。這也直接促成本季度美團(tuán)實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤扭虧為盈。

其中，包括打車業(yè)務(wù)在內(nèi)的多個新業(yè)務(wù)及時轉(zhuǎn)型，及時止虧。

此前，美團(tuán)宣布將打車業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)向聚合模式。管理層在此次財報電話會上再度解釋，稱打車業(yè)務(wù)調(diào)整主要原因是“當(dāng)發(fā)現(xiàn)一項業(yè)務(wù)的增長模式在相當(dāng)長一段時間內(nèi)與預(yù)期不一致，或該業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略價值有限，長期無法獨立盈利時，就會進(jìn)行必要的調(diào)整”。

美團(tuán)高管也表示，在評估其投資回報率后，決定減少資金和人力資源分配，并將深化與第三方服務(wù)提供商的合作，繼續(xù)通過更具成本效益和更輕便的商業(yè)模式為消費者提供打車服務(wù)。

整個2022年，美團(tuán)也關(guān)停了很多美團(tuán)優(yōu)選的城市站點。有業(yè)內(nèi)人士評價，通過這一動作調(diào)整，美團(tuán)優(yōu)選業(yè)務(wù)也逐步進(jìn)入減虧平穩(wěn)期。

值得注意的是，新業(yè)務(wù)在其他服務(wù)及銷售收入方面收入為163.3億元，同比增長36.1%。這部分收入或許來自美團(tuán)買菜（前置倉模式）、快驢、充電等業(yè)務(wù)。

在電話會上，美團(tuán)管理層透露，新業(yè)務(wù)快驢在2022年12月實現(xiàn)了全國范圍城市端盈利。此外，充電寶業(yè)務(wù)于2022年全年實現(xiàn)盈利，共享單車業(yè)務(wù)連續(xù)兩年錄得正自由現(xiàn)金流，市場份額進(jìn)一步提升。這也正說明理性發(fā)展新業(yè)務(wù)，長期將會看到價值。

02

本地新業(yè)態(tài)

促核心本地商業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年美團(tuán)核心本地商業(yè)經(jīng)營利潤達(dá)295億元，同比增長57%。生活服務(wù)業(yè)務(wù)依然十分亮眼，相比前幾年，不可否認(rèn)，美團(tuán)生活服務(wù)業(yè)務(wù)的場景更加豐富，業(yè)態(tài)也更為新穎。

眾所周知，美團(tuán)組織架構(gòu)中，到店業(yè)務(wù)和到家業(yè)務(wù)一直是分開的兩大事業(yè)群，此前在財報收入中，餐飲外賣和到店酒旅也是分開計算收入。但面對新時期新挑戰(zhàn)，美團(tuán)從2022年Q2開始，將這兩大核心主營業(yè)務(wù)合并為本地商業(yè)，這樣做，理由很簡單，一方面可以聚合到店與到家的收益，借此應(yīng)對疫情帶來的沖擊，另一方面通過聚合兩者的流量和儲備，并開辟新場景，以此來抵御“外敵”。

值得慶幸的是，美團(tuán)2022年Q4承受住了外界和來自同行的壓力，數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)整個核心本地商業(yè)收入在該季度達(dá)434.7億元，同比增長17.4%，雖然較2022年Q3的24.6%增速有所下滑，但已遠(yuǎn)超市場預(yù)期，未來兩者還會繼續(xù)聚合。

其中，可堪一提的是，美團(tuán)即時零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼，憑借豐富的場景，激發(fā)出自身本地生活的新活力。尤其是藥品、鮮花、日用雜貨、品牌化妝品和手機(jī)等新興即時零售需求也迅速增長。

據(jù)悉，第四季度美團(tuán)閃購單日峰值訂單量突破1100萬單。即時零售也帶動更多本地實體擁抱數(shù)字化經(jīng)營方式。2022年，美團(tuán)平臺上即時零售相關(guān)的便利店、小超市近30萬家，數(shù)量是2019年的兩倍多，商戶的銷量較2019年增長超400%，商品種類是2019年的三倍。

另一方面，老牌外賣業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，通過不斷優(yōu)化用戶體驗，從而提升消費者粘性。

一方面消費者用戶粘性在過去幾個季度繼續(xù)提升。2022年美團(tuán)餐飲外賣單日峰值訂單量突破6000萬單。外賣行業(yè)重新掀起競爭，但實際上，外賣這種履約驅(qū)動的重線下模式，短期或者長期發(fā)展的格局不會受到太大影響，尤其考慮到美團(tuán)外賣1P業(yè)務(wù)占比持續(xù)維持67%左右水平，相比其他平臺目前第三方配送的履約方式，在用戶體驗上有明顯差異。

除了穩(wěn)健的外賣業(yè)務(wù)，美團(tuán)也通過數(shù)字化工具不斷匯聚更多商家。

在到店業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)持續(xù)用科技提升效率，to B方面也匯聚了更多商家。為進(jìn)一步激發(fā)本地商戶的活力，美團(tuán)專門推出了商戶流量扶持及聯(lián)合營銷計劃等舉措，如針對“老字號”商戶，提供量身定制的工具，助其擴(kuò)大獲客渠道。2022年，美團(tuán)到店年度活躍商戶保持健康增長，其中小店商戶較2021年增加近50萬家。

到店、到家共同發(fā)力，也挖掘出更多本地化場景。

一個很明顯的場景是“夜經(jīng)濟(jì)”，在美團(tuán)帶動下，開始有更多商家加入夜宵專場，也為用戶豐富了選擇。以長沙為例，自2022年11月18日至11月30日期間，美團(tuán)聯(lián)合上萬家餐飲商戶上線促消費專題活動以及夜宵專場，選出超兩萬份冬季特惠優(yōu)質(zhì)套餐，從而激發(fā)了“夜經(jīng)濟(jì)”消費活力。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份平臺上提供夜間餐飲服務(wù)的門店數(shù)同比增長20%。

同時，即時配送場景也拓展了夜經(jīng)濟(jì)的可能性，啤酒、零食、醫(yī)藥等都成為夜間配送的新品類。可以說，通過即時零售和線上線下供給，美團(tuán)正在全方位滿足用戶消費需求。

03

新業(yè)態(tài)與新挑戰(zhàn)

當(dāng)下，追求高質(zhì)量增長將是所有互聯(lián)網(wǎng)公司的共同選擇。三年疫情后，消費回暖趨勢明顯，業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長也將成為美團(tuán)的首要任務(wù)。

本地生活戰(zhàn)場在過去一年也經(jīng)歷了重大變化，賽道重新火熱，入局者眾。一方面抖音、快手等短視頻、直播平臺不斷向該領(lǐng)域發(fā)力，利用龐大流量池深度涉足本地生意；另一方面，阿里、京東等電商平臺也在加深對本地生活布局，尤其在同城即時配送，團(tuán)購，次日達(dá)等場景上。

一定程度上，美團(tuán)核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)線，都屬于長期積累型業(yè)務(wù)，短期內(nèi)很難撼動，畢竟，用戶、商戶及履約三方缺一不可，在前期投入的資金和人力成本非常大，所以規(guī)模效應(yīng)一旦建立，很難被后來者突破和超越。

以外賣行業(yè)來說，經(jīng)歷十余年的快速發(fā)展后，已經(jīng)進(jìn)入成熟穩(wěn)定階段，用戶消費習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，以補(bǔ)貼模式獲取用戶的方式早已失效，外賣平臺需要用更健康和可持續(xù)的方式挖掘存量價值、尋找新增消費需求。

但勿庸置否，面臨行業(yè)競爭，美團(tuán)也需要不斷探索精細(xì)化運營模式，進(jìn)一步加固護(hù)城河。

一方面，從美團(tuán)財報中可以看出，到家相關(guān)的配送服務(wù)收入全年增長22.7%，成本僅增長11.3%，而即時配送訂單量增長14.0%，由于配送成本一直高于配送收入，配送費用一直在虧損，但2022年已經(jīng)大幅收窄。

另一方面，美團(tuán)也在通過“萬物到家”替代傳統(tǒng)的外賣到家模式。

財報會議上，美團(tuán)高管表示，“美團(tuán)買藥以及線上問診都成為了過去一年的亮點。此外，還有目前非重點的業(yè)務(wù)板塊，例如鮮花業(yè)務(wù)達(dá)到了600萬，未來還有更多的增長空間?！?/p>

2022年，美團(tuán)閃購擴(kuò)大了超市和便利店的覆蓋面，在電子、寵物、酒類和飲料等類別方面也取得了顯著進(jìn)展，購買頻率和ARPU（客單價）均有所增加。在2023年的目標(biāo)是致力于優(yōu)化不同類別的供給，并繼續(xù)探索新的供給模式，如InstaMart（閃電倉）。

加盟制的美團(tuán)閃電倉有著很大的想象空間。在這一模式下，商家自己出錢建倉、進(jìn)貨，而美團(tuán)提供平臺售賣產(chǎn)品，把重資產(chǎn)難題“外包”了出去。閃送倉的選址要求低，因此租金成本較線下經(jīng)營店更低，倉庫式的排列對裝修、設(shè)備、人力的投入要求都更低。

可以說，美團(tuán)閃購?fù)ㄟ^一套平臺匹配貨物和配送資源的簡單形式，吸引商家入駐，實現(xiàn)了有效的增長閉環(huán)。而實際上切入的是電商生意，類似于京東的倉儲配送，但更輕便、更快、投入更小。即時配送的爆發(fā)多少受疫情影響，在“萬物到家”場景下，即時配送在后期依然擁有更多的可能性。

同時，到店酒旅業(yè)務(wù)，或?qū)⒊蔀橄M大環(huán)境都在復(fù)蘇的直接受益者。雖然2022年表現(xiàn)較為弱勢，但在2023年第一季度已經(jīng)快速回升。

王興在財報會上透露，美團(tuán)到店2023年2月的GTV增速達(dá)到了30%，3月增速會持續(xù)加快。已經(jīng)有券商關(guān)注到美團(tuán)到店酒旅的增速，稱今年Q1的GTV和運營利潤率都大超預(yù)期，3月前三周的GTV 同比增長了75%。

待消費復(fù)蘇趨勢進(jìn)一步加速之后，美團(tuán)的表現(xiàn)更值得期待。

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