近日，一則判決書引發(fā)市場關(guān)注。雖說內(nèi)幕交易屢見不鮮，但是這次的主角曾是證監(jiān)會科研站的一名研究員。與以往內(nèi)幕交易者將職務之便獲得的內(nèi)幕消息透露給親朋好友大肆操作不同，洪某青的做法稍顯“內(nèi)斂”。

隨著判決書的公開，諸多內(nèi)幕交易細節(jié)得以揭開。

2015年12月22日至2018年4月2日，洪某青作為清華大學與中國證監(jiān)會博士后科研工作站聯(lián)合招收的博士后，在證監(jiān)會下屬的中證金屬研究院從事上市公司并購重組研究工作。

由于參與并購重組研究工作，洪某青會接觸到一些公司核心機密，這為其后續(xù)進行內(nèi)幕交易埋下了伏筆。

2017年6月中旬，A股上市公司弘信電子的董事長李某與弘漢光電總經(jīng)理李奎協(xié)商，初步達成收購弘漢光電股權(quán)意向。

兩個月后，弘信電子分別與弘漢光電、明高科技確定了相關(guān)并購事項。

2017年8月8日、9日，三方簽訂了《弘信電子關(guān)于收購弘漢光電49%股權(quán)之意向性協(xié)議》《弘信電子關(guān)于收購明高科技100%股權(quán)之意向性協(xié)議》。

8月9日，弘信電子發(fā)布停牌公告，稱擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買弘漢光電49%的股權(quán)及明高科技100%的股權(quán)，自次日開市起停牌。

同年9月27日，弘信電子董事會審議通過了《關(guān)于現(xiàn)金收購控股子公司弘漢光電49%股權(quán)的議案》，并于當日發(fā)布復牌公告，稱終止關(guān)于明高科技股權(quán)的交易，擬以自有資金2億元繼續(xù)收購弘漢光電49%的股權(quán)，實現(xiàn)對弘漢光電100%控股。次日，弘信電子股票復牌，股價連續(xù)兩日漲停。

經(jīng)證監(jiān)會認定，弘信電子收購弘漢光電股權(quán)事項屬于內(nèi)幕消息，該內(nèi)幕消息敏感期為2017年6月13日至2017年8月10日。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，作為知情人的李某多次與洪某青通話。2017年6月25日，洪某青還曾到北京朝陽區(qū)四季酒店與李某見面，當面了解并購重組進展等細節(jié)。

在了解了這些內(nèi)幕消息后，洪某青沒能抵制住巨額收益的誘惑。開始使用親朋好友的證券賬戶在并購重組前先行布局弘信電子。

2017年6月26日至2017年7月5日期間，洪某青通過操縱曹某1名下7個證券賬戶買入弘信電子股票207.97萬股股，成交金額9088.91 萬元人民幣，后通過賣出盈利805.5萬元。

一審沈陽市中院以內(nèi)幕交易罪判處洪某青有期徒刑5年半，并處罰金1000萬元。

洪某青對此不予認可，向沈陽市高院提起上訴。洪衛(wèi)青辯稱李某的證言前后矛盾，不應采信，且自己的買賣時間先于證監(jiān)會認定的獲取內(nèi)幕信息前，因此交易特征沒有異常，不構(gòu)成內(nèi)幕交易。

洪某青的辯護人提出，從通話記錄看，洪某青是被叫人，難以認定其“積極聯(lián)系“李某想要獲取內(nèi)幕信息，從客觀上并無從事內(nèi)幕交易的行為。且無法認定洪某青的操作行為源于內(nèi)幕信息，洪某青的買入行為是通過自己蟄伏于市場多年的經(jīng)驗及對該企業(yè)發(fā)展前景充分的判斷后從事相關(guān)行為。希望沈陽市高院能夠判定洪某青無罪。

在二審過程中，遼寧省高院重新梳理了相關(guān)證據(jù)。

對于洪某青方提出的辯護內(nèi)容，遼寧省高院指出，證人李某在公安機關(guān)多次證實，其于6月23日至25日期間到北京參加培訓班，與洪某青于6月25日在北京四季酒店見面并咨詢洪某青關(guān)于收購股份事宜。公安機關(guān)調(diào)取的李某參加培訓的學員名單、住房統(tǒng)計及證監(jiān)會調(diào)取的北京四季酒店出具的酒店發(fā)票及二人多次通話記錄均可佐證。

從洪某青操作的賬戶可以看出，洪某青自2017年6月26日起陸續(xù)將賬戶中原有的大量股票全部“割肉”賣出，并在短時間內(nèi)大量購買了弘信電子的股票，其交易行為明顯異常，且與其獲悉內(nèi)幕信息的時間一致。此外，在洪某青與他人2017年7月4日的微信記錄中稱“還沒到價，我去調(diào)研過，和李某也聊過”，亦可佐證其從李某處獲悉內(nèi)幕信息并大量購進股票的事實。

基于以上內(nèi)容，最終沈陽省高院駁回了洪某青的請求，維持一審原判。

能夠進入證監(jiān)會研究站從事并購重組研究工作，洪某青的能力和水平毋庸置疑。

公開信息顯示，洪某青在廈門大學取得經(jīng)濟學學士，后碩博連讀取得會計學博士學位。在前往證監(jiān)會博士后工作站之前，洪某青在投資銀行任職8年，擁有非常豐富的投行經(jīng)驗。

在進入博士站之前，洪某青曾在中投證券(現(xiàn)中金財富證券)、J.P.Morgan證券、國海證券等多家券商執(zhí)業(yè)，曾任國海證券投資銀行執(zhí)行董事，曾操作億通科技IPO、紅太陽、凱瑞德等多家公司的重大資產(chǎn)重組項目，投行經(jīng)驗豐富。

但是隨著一紙判決，洪某青不僅學術(shù)生涯毀于一旦，此前光輝的人生軌跡似乎也只能按下暫停鍵，令人唏噓。

2020年9月，最高人民法院下發(fā)了《關(guān)于加強證券、期貨犯罪審判工作依法嚴懲證券、期貨犯罪的通知》，要求全國法院切實提高政治站位，深刻認識依法嚴懲證券、期貨犯罪的重大意義，以“零容忍”的態(tài)度依法從嚴懲處證券、期貨犯罪，切實維護國家金融安全和資本市場健康穩(wěn)定。

內(nèi)幕交易作為監(jiān)管重點打擊的對象，近年來不斷遭受監(jiān)管嚴打。年內(nèi)已有多起內(nèi)幕交易案相關(guān)人員遭受處罰，相關(guān)內(nèi)幕接觸者需謹慎再謹慎。

關(guān)鍵詞： 博士后